Разработка flash loan ликвидационного бота

Разработка flash loan ликвидационного бота

В августе 2023 года на Aave v3 в Polygon было доступно около 4 миллионов долларов к ликвидации в течение одного часа после резкого движения рынка. Боты, которые среагировали первыми, заработали комиссию ликвидатора — в среднем 5-8% от liquidated collateral. Боты, которые среагировали на 2-3 секунды позже, либо проиграли конкурентам, либо получили revert из-за того, что позиция уже была ликвидирована. Ликвидационный бот — это задача на скорость, точность расчёта и MEV-стратегию, а не просто вызов liquidationCall.

Flash loan позволяет участвовать в ликвидациях без собственного капитала: занять asset, ликвидировать позицию, получить collateral, свапнуть в asset, вернуть долг + fee. Вся операция — одна атомарная транзакция.

Как устроена ликвидация на Aave v3

Позиция уходит в ликвидируемый статус, когда health factor < 1.0. Health factor = (collateral_value * liquidation_threshold) / debt_value. Liquidation threshold для ETH на Aave v3 — 82.5%, для WBTC — 75%.

Ликвидатор вызывает liquidationCall(collateralAsset, debtAsset, user, debtToCover, receiveAToken). Максимально можно покрыть 50% долга за одну транзакцию (close factor). В обмен получает collateral с бонусом — liquidation bonus, для ETH это 5%.

Расчёт профитабельности перед отправкой транзакции:

profit = collateral_received * collateral_price
       - debt_covered * debt_price
       - flash_loan_fee (0.09% на Aave v3)
       - swap_slippage
       - gas_cost

Если profit ≤ 0 — транзакцию не отправляем. Это звучит очевидно, но без точного off-chain расчёта с актуальными ценами оракулов и slippage bot теряет деньги на каждой unprofitable ликвидации, оплачивая только газ.

Архитектура бота

Smart contract исполнитель

Один контракт, который принимает параметры ликвидации и выполняет атомарную последовательность:

1. flashLoan() от Aave PoolAddressesProvider — занимаем debtAsset
2. В callback executeOperation() вызываем liquidationCall
3. Получаем collateralAsset (или aToken)
4. Свапаем collateralAsset → debtAsset через Uniswap v3 или 1inch
5. Возвращаем debtAsset + fee Aave
6. Остаток — profit, уходит на кошелёк

Контракт должен быть non-upgradeable и с onlyOwner на функцию исполнения. Не нужна апгрейдаемость — нужна простота и отсутствие attack surface.

Off-chain мониторинг

Источник данных о позициях. Три варианта:

• getUserAccountData() через Multicall для списка известных borrowers — медленно для большого числа адресов
• The Graph субграфы Aave — индексируют все позиции, обновляются по блокам
• Прямое событийное отслеживание: Borrow, Deposit, Repay события → локальный state машины позиций

Оптимальная схема: The Graph для начальной загрузки состояния + WebSocket событий для real-time обновления. Список позиций с health_factor < 1.05 проверяется при каждом новом блоке.

Расчёт цен. Нельзя использовать только Chainlink оракул — Aave использует его для расчёта health factor, но реальная цена свапа может отличаться. Нужны оба: Chainlink для расчёта профита ликвидации, Uniswap v3 TWAP для расчёта slippage при свапе collateral.

MEV и конкуренция

Ликвидационный бот живёт в мире MEV. Если отправить транзакцию в public mempool с обычным gasPrice, searcher может её front-run: скопировать calldata, отправить с более высоким gas, ликвидировать позицию раньше.

Решения:

Flashbots / MEV Blocker. Отправлять бандлы напрямую в Flashbots relay на Ethereum mainnet. Транзакция не попадает в публичный mempool, не видна searcher-ам. На Polygon — Bor private transactions через QuickNode или Alchemy private pool.

Bundle simulation. Перед отправкой симулируем бандл через eth_callBundle — проверяем, что к моменту включения в блок позиция ещё не ликвидирована и profit положительный.

Priority fee динамика. На L2 (Arbitrum, Optimism, Base) MEV конкуренция ниже из-за sequencer. Ликвидации на Arbitrum часто профитабельны даже без Flashbots.

Типичные проблемы реализации

Slippage при свапе крупного collateral. Если позиция большая — свап 1000 ETH в USDC через один пул Uniswap v3 даст существенный price impact. Решение: split routing через 1inch API или собственная реализация multi-hop через несколько пулов. Расчёт оптимального маршрута должен быть частью off-chain profitability check.

Reorg на L2. Arbitrum и Optimism имеют finality lag. Транзакция подтверждена на L2, но потом rollup reorg — редко, но случается. Для ликвидационного бота это не критично (позиция либо ликвидирована, либо нет), но нужно правильно обрабатывать confirmations.

Gas estimation. eth_estimateGas для flash loan транзакции может ошибаться на 10-20% — внешние контракты ведут себя по-разному. Добавляем buffer 20% к estimate, и проверяем что после буфера транзакция всё ещё профитабельна.

Stale health factor. Между расчётом health factor и отправкой транзакции может пройти 1-2 блока. Если за это время цена поднялась — позиция больше не ликвидируемая, liquidationCall зареверится. Добавляем try/catch на уровне off-chain логики и оплачиваем только газ failed транзакции.

Процесс разработки

Разработка смарт-контракта (3-4 дня). Solidity + Foundry. Fork-тесты на Ethereum/Arbitrum mainnet: симулируем конкретные ликвидируемые позиции из исторических данных, проверяем корректность расчётов и profit.

Off-chain мониторинг (4-6 дней). Node.js/TypeScript, viem для on-chain взаимодействий, The Graph SDK, WebSocket блок-подписки, Redis для хранения состояния позиций.

MEV интеграция (2-3 дня). Flashbots SDK, bundle building, симуляция перед отправкой.

Тестирование в testnet + mainnet soft launch (3-5 дней). Начинаем на Sepolia fork, затем mainnet с минимальным капиталом — несколько реальных ликвидаций для калибровки параметров profitability.

Ориентиры по срокам

Базовый бот под один протокол (Aave v3) на одном чейне — 1-2 недели. Multi-protocol (Aave + Compound + Morpho) с multi-chain поддержкой — от 3-4 недель. Сроки зависят от требований к MEV-защите и количеству целевых протоколов.

Стоимость рассчитывается после обсуждения целевых протоколов и чейнов.